Wall Street ilimaliza wiki na swali ambalo ilikuwa ikiuliza kwa mwezi mzima hatimaye likijibiwa, na lingine mara moja likichukua nafasi yake. Mapato ya teknolojia ya mega-cap yalibeba soko kupitia kipindi kilichojaa shinikizo la uchumi mkuu — vita vinavyoendelea, mafuta karibu na viwango vya juu vilivyosababishwa na vita hivi karibuni, na Federal Reserve ikiiacha riba bila mabadiliko tena — na yalitoa ya kutosha kusukuma viashiria vikuu vya Marekani hadi rekodi mpya. Sehemu ambayo haijatatuliwa ni kinachokuja baadaye, kwa sababu bei ya ushindi huo ni bili ya matumizi ya mtaji inayoendelea kukua.

Mag 7 waliwasilisha nini hasa

Majina matano ya mega-cap yaliripoti ndani ya masaa 48, na kila moja ilikuja mbele ya makubaliano kwenye kipimo ambacho soko lilikuwa kikifuatilia kwa makini zaidi.

Microsoft iliripoti mapato ya robo ya tatu ya mwaka wa fedha ya dola bilioni 82.9 dhidi ya matarajio karibu na dola bilioni 81.3, na mapato ya dola 4.27 kwa hisa na ukuaji wa mapato wa 18%. Azure na huduma nyingine za wingu zilikua kwa 40% mwaka hadi mwaka, au 39% kwa sarafu ya kawaida, ikiharakisha kutoka robo zilizopita. Kampuni pia ilitoa ishara kwamba matumizi ya mtaji yataRise zaidi katika mwaka ujao inapoendelea kujenga uwezo wa miundombinu ya AI.

Alphabet iliripoti mapato ya dola bilioni 109.9 dhidi ya matarajio karibu na dola bilioni 107.2, huku Google Cloud ikiwa bora zaidi. Mapato ya wingu yaliongezeka kwa 63% hadi dola bilioni 20, na usimamizi ulionyesha kwamba akiba ya sehemu ya Cloud sasa inaendesha mamia ya mabilioni ya dola. Alphabet iliongeza mwongozo wake wa matumizi ya mtaji wa 2026 hadi dola bilioni 190. Mapato ya Search yalikua kwa kasi ya kijana wa juu.

Meta ilitoa ukuaji wa haraka zaidi wa mapato tangu 2021, na mauzo ya robo ya kwanza ya dola bilioni 56.3 dhidi ya matarajio karibu na dola bilioni 55.5, ikiongezeka kwa 33% mwaka hadi mwaka. Kasi ya matangazo iliongezeka kwa kiasi na bei. Usimamizi ulionyesha kwamba usumbufu wa mtandao nchini Iran na vikwazo vya ufikiaji kwenye WhatsApp vilisababisha uzito kwenye vipimo vya watumiaji wakati wa robo — uhusiano wa moja kwa moja wa nadra kati ya vita vya Mashariki ya Kati na misingi iliyoripotiwa ya mega-cap.

Amazon iliripoti mapato ya dola bilioni 181.5 dhidi ya matarajio karibu na dola bilioni 177.3. AWS ilikua kwa 28% hadi dola bilioni 37.6, ukuaji wa haraka zaidi wa sehemu hiyo katika robo takriban 15. Mapato ya matangazo yaliongezeka kwa 24% hadi karibu dola bilioni 17.2.

Apple ilimaliza wiki. Mapato ya robo ya pili ya mwaka wa fedha ya dola bilioni 111.2 yalipita makubaliano karibu na dola bilioni 109.7, mapato ya huduma yalifikia rekodi karibu na dola bilioni 31, na mauzo ya Greater China yaliongezeka kwa 28%. Hisa zilipanda takriban 3% Ijumaa, zikisaidia Nasdaq kufunga kwa rekodi mpya ya 25,114 — kufungwa kwake kwa mara ya kwanza juu ya 25,000 — na kiashiria kipana cha Marekani kukaa kwa rekodi ya 7,230.

Bili ya capex inaendelea kukua

Mfumo katika kikundi ulikuwa wazi: mapato ya wingu na matangazo yaliharakisha, mzigo wa kazi wa AI uliendelea kupanuka, na matumizi yanayohitajika kuyawasilisha yaliongezeka. Mwongozo wa capex wa Alphabet wa dola bilioni 190 wa 2026 ulikuwa ishara wazi zaidi, huku Microsoft na Amazon zote zikionyesha uwekezaji wa rekodi wa miundombinu pamoja na matokeo yao. Matumizi ya pamoja ya hyperscaler yanaonekana kuendesha mamia ya mabilioni ya dola katika kikundi mwaka huu.

Masoko yalitunza majina ambapo mapato ya AI yanaonekana kukaribia matumizi ya AI. Pale ambapo utengenezaji wa pesa ulionekana mbali zaidi, athari za bei ya hisa zilikuwa kali zaidi. Kutofautiana ambako wafanyabiashara sasa wanaweka bei ni rahisi. Mradi akiba za wingu, huduma zinazohusiana na AI na kiasi cha matangazo viendelee kufyonza matumizi, viwango vingi vya kikundi vinaweza kupanuka zaidi. Ikiwa mojawapo ya mtiririko huo wa mapato utapungua wakati ahadi za capex zinabaki imara, leverage ya uendeshaji ambayo imesukuma kikundi itabadilika haraka.

Mei inafungua na nini

Kalenda ya mapato haipumziki. Palantir, Advanced Micro Devices na Arm Holdings zimepangwa kuripoti wiki ijayo, zikiweka simulizi ya miundombinu ya AI moja kwa moja mbele ya wafanyabiashara. Wanastrateji kadhaa wanapendekeza kwamba majina haya yana umuhimu zaidi kwa swali la mzunguko kuliko swali la kichwa — iwapo mkusanyiko unaweza kupanuka zaidi ya hyperscalers kubwa zaidi hadi kwa wabunifu wa chip, Majukwaa ya programu na wasambazaji wa miundombinu wanaopanda wimbi sawa la capex.

Ijumaa pia ilitoa kichwa kipya cha mafuta. WTI crude ilipungua takriban 2–3% kulingana na ripoti kwamba Iran ilituma pendekezo la amani kupitia wasuluhishi wa Pakistani, ingawa kizuizi cha majini cha bandari za Iran kilichotangazwa mapema katika mgongano na utawala wa Marekani kinabaki mahali pake na Brent ilibaki juu kwa wiki. Wiki ijayo inaleta ripoti ya kazi ya Aprili ya Marekani, data ya utengenezaji wa ISM na wimbi la hotuba za Federal Reserve. Kila moja ina uwezo wa kubadilisha matarajio ya riba, ambayo kwa sasa yamekaa sana katika kesi ya msingi ya kushikilia-hadi-2027 kati ya wafanyabiashara wengi.

Kwa teknolojia ya mega-cap, kizuizi cha haraka kimevukwa. Swali gumu zaidi — iwapo utengenezaji wa pesa wa AI unaweza kuendana na bili ya matumizi inayoongezeka kila robo — ndilo ambalo mzunguko ujao wa mapato utaulizwa kujibu. Kwa sasa, kikundi kimejinunulia robo nyingine ya faida ya shaka.