Este post fue publicado originalmente por Deriv el 22 de septiembre de 2022
Un índice bursátil (o índices bursátiles si hay más de uno) es un grupo de valores utilizado para medir el rendimiento de un sector, mercado de valores o economía. Un índice bursátil suele estar formado por un número determinado de los valores más importantes de una bolsa concreta.
Como operador, entender cómo se miden los índices bursátiles es esencial, ya que le ayuda a evaluar el rendimiento de un mercado de valores concreto y, gracias a ello, puede predecir el patrón de los precios bursátiles.
¿Cómo se ponderan los índices?
La forma más habitual de leer un índice es observar los cambios de sus valores a lo largo del tiempo.
En general, el valor de un índice bursátil se basa en el valor de las acciones individuales que lo componen. Dado que estos precios cambian a menudo, cada índice bursátil es único y no hay dos totalmente iguales.
Con diferentes valores y cálculos variables, cabe señalar que cada nuevo índice bursátil tiene valores de partida diferentes y no deben medirse unos con otros.
En perspectiva, si un índice sube 300 puntos diarios mientras que el otro sube sólo 50, puede pensar que el primer índice se ha comportado mejor que el segundo. Sin embargo, si el primer índice era inicialmente de 50.000 mientras que el segundo comenzó en 500, el segundo índice lo había hecho mejor en porcentaje.
Para analizar los índices bursátiles, debe centrarse en el porcentaje de subida y bajada en lugar de en su valor puntual, ya que un mayor porcentaje de ganancia significa un beneficio más importante, mientras que un mayor porcentaje de pérdida significa una pérdida más considerable.
Tenga en cuenta que la mayoría de los índices bursátiles no miden el rendimiento de todo el mercado, sino que sólo muestran la salud general del sector, la industria o la economía que representan. Por lo tanto, puede averiguar cómo contribuye cada acción al índice comprendiendo qué acciones componen ese índice concreto y cómo están ponderadas.
Tipos de índice ponderado
Existen 3 tipos de índices ponderados, y se clasifican en función de cómo influyen las acciones en el índice general del mercado.
- Índices ponderados por la capitalización bursátil
- Índices de igual ponderación
- Índices ponderados por precio
Para leer correctamente los índices bursátiles, necesitaría saber qué peso tendría cada acción en el índice. Existen distintas formas de leer y analizar los diferentes índices ponderados. Esta parte explorará cómo podría leerse cada índice ponderado.
Índices ponderados por la capitalización bursátil
Al ser la ponderación de índices más común, los índices ponderados por capitalización bursátil consideran que los valores con una mayor capitalización bursátil tienen más influencia y un peso más destacado en el índice general del mercado. Estos índices representan lo que ganaría un operador si comprara acciones de todas las empresas del índice.
Veamos un índice de ejemplo formado por la empresa A, la empresa B y la empresa C. Supongamos que estas empresas tienen 7.500, 2.000 y 500 acciones, respectivamente, cada una con un precio de 10, 100 y 500 dólares. En este ejemplo, la empresa A tendría una capitalización de mercado más baja con 75.000 dólares, seguida de la empresa B con 200.000 dólares, dejando a la empresa C con la capitalización de mercado más alta con 250.000 dólares.
Si las acciones de la empresa C suben, esto tendría un mayor impacto en el valor y el porcentaje del índice en comparación con la empresa A que tiene la misma subida en los precios de las acciones. Del mismo modo, si las acciones de la empresa C caen en picado, el valor de este índice se verá más afectado que si se produjera un descenso masivo de las acciones de la empresa A.
Índices de igual ponderación
Como su nombre indica, los índices de igual ponderación se ven afectados por igual por cada una de las empresas que los componen.
Para hallar el valor de este índice, calcule los precios de las acciones de cada una de estas empresas multiplicándolos por el peso que tiene cada empresa (calculado en función del número de empresas del índice) y sumando para obtener el valor del índice.
Volviendo al ejemplo anterior, hay 3 empresas, lo que significa que cada una compartiría un tercio del peso, o el 33,3%, de cada una. Siguiendo esta fórmula, el valor del índice sería de 203,13 USD.
Índices ponderados por precio
Al igual que los índices ponderados por capitalización bursátil, el valor de los índices ponderados por precio depende del precio de cada acción. La diferencia es que con estos índices, el precio de cada acción determina el porcentaje de influencia que tiene en el índice (con los índices ponderados por capitalización bursátil, el número de acciones que tiene la empresa también influye en el índice).
Veamos la ponderación de cada empresa del ejemplo anterior si estuvieran ponderadas por precio.
Según los cálculos anteriores, las acciones de la empresa C tendrían más influencia en el valor del índice que las de las empresas A y B.
Por lo tanto, si se produce un pequeño repunte en los precios de las acciones de la empresa C, tendría un efecto más sustancial en el índice bursátil general que un repunte similar en los de la empresa A o B. Por otro lado, una caída menor en los precios de las acciones de la empresa C podría tener un efecto similar en el índice que una caída mayor en los precios de las acciones de la empresa A.
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