為什麼 Deriv 將期權打造為差價合約 (CFDs) 的替代方案

身為 Deriv 的量化部門主管，我花了很多時間分析我們的交易員如何與不同的金融工具互動。多年來，差價合約 (CFDs) 一直是零售交易中無可爭議的重量級工具 了解有關差價合約交易的更多資訊。它們是把握長期趨勢和利用槓桿的絕佳工具。

然而，差價合約交易並非沒有壓力。管理保證金、計算點值、設定止損以及避免追加保證金通知，都可能讓交易體驗變得高度緊繃。

我們很早就意識到交易員需要一種替代方案——不一定是為了取代差價合約，而是為了提供另一種在市場中導航的工具。這正是我們開發 Deriv Options 的原因。今天，我想為大家揭開特定期權如何作為保證金交易的一種獨特且實用的替代方案的神秘面紗。

核心差異：幅度 vs 機率

要了解我們為什麼建立我們的期權平台，您必須看看這兩種工具之間的根本差異：

• 差價合約 (CFDs) 根據市場移動的距離為您帶來回報。您的盈虧是線性的，並直接與價格變動的幅度相關。
• 期權根據機率和時間為您帶來回報。您預測的是在嚴格定義的時間範圍內是否會滿足特定條件，而不管價格超過您的執行價格多遠。

以下是這兩種工具在底層運作方式上的快速比較：

功能	差價合約交易	Deriv Options
風險暴露	開放式（需要設定止損來管理）	嚴格限制於最初支付的權利金
利潤驅動因素	價格變動的距離（幅度）	在到期前滿足特定條件（時間）
交易管理	主動監控（保證金水準、隔夜利息）	固定結果或在沒有保證金限制的情況下提前退出

期權工具箱：尋找合適的工具 期權交易工具

我們不只建立了一種期權，因為市場的表現方式並非只有一種。我們希望為交易員提供一套機制，能夠針對差價合約通常難以應對的特定市場條件。以下是我們三個核心產品及其背後邏輯的介紹：

1. Rise/Fall：方向性標準

這是基礎的數位期權。您只需預測市場在特定到期時間會嚴格高於還是低於您的入場點位。

• 差價合約替代方案角度：在差價合約中，朝著對您有利的方向輕微移動的價格只會產生微小的利潤。而在 Rise/Fall 期權中，只要您在到期時對方向的預測正確，您就可以獲得全部的預定賠付——即使市場只移動了一個跳動點。它是為精確且受時間限制的方向性偏好而建立的。

2. Accumulators：在平靜的市場中獲利

差價合約需要動能來產生回報。如果市場正在盤整或橫盤整理，傳統的保證金交易員只能袖手旁觀。我們開發了 Accumulators 來解決這個問題。

• 差價合約替代方案角度：在 Accumulators 中，只要標的資產的價格保持在預定範圍內，您的潛在利潤就會持續增長（逐個跳動點）。您可以隨時平倉以鎖定累積的收益，但如果價格觸及上限或下限障礙，您的交易金額就會損失。它將平淡的橫盤市場轉變為可活躍交易的環境。

3. Multipliers：混合式方法

如果有一個產品是我們專門為彌合差價合約和期權之間的差距而建立的，那就是 Multipliers。它們提供了槓桿式差價合約的放大上漲空間，同時具有期權嚴格定義的下行風險限制。

• 差價合約替代方案角度：當您交易 Multipliers 時，您的利潤取決於價格變動的幅度（就像差價合約一樣），再乘以您選擇的乘數。然而，這不會有追加保證金通知。您最多只會損失初始資金。這讓交易員能夠在差價合約中追逐他們喜愛的長期市場走勢，而不會因開放式風險暴露而徹夜難眠。

務實的觀點：差價合約過時了嗎？

絕對沒有。

如果您是希望順應大規模多日價格變動的趨勢交易員，差價合約仍然是卓越的工具。因為期權有固定的到期時間（或障礙條件），您可能對整體市場方向的判斷 100% 正確，但如果您對時機或短期波動性的判斷錯誤，仍可能導致交易損失。期權要求精確的時間範圍，而差價合約則為您提供了只要保證金允許，即可無限期持倉的靈活性。

我們不認為 Deriv Options 會取代我們像 Deriv MT5 這樣的差價合約產品。相反地，我們將它們視為一種補充工具。對於希望嚴格限制風險、利用 Accumulators 交易短期爆發動能，或從盤整市場中獲取價值的交易員來說，它們是一種替代方案。

身為一家擁有 26 年歷史的成熟經紀商，我們的目標很簡單，就是為您的工具箱配備可靠且透明的工具。您該選擇差價合約還是期權，完全取決於市場目前的狀況。

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