Synthetic Indices 和股票指数虽然名称相似,但它们是截然不同的产品。股票指数如 S&P 500 或 FTSE 100 追踪一篮子上市公司,并随其背后的经济而波动。Synthetic Indices 由算法生成。它们没有基础市场,全天候运行,并根据定义的波动率特征产生价格波动。

如果您在交易股票指数的同时或代替股票指数交易 Synthetic Indices,这些差异会影响所有实际方面:您何时可以交易、什么推动价格以及如何确定仓位大小。本文比较了两者,展示它们的相似之处和不同之处。

关键要点

1. 股票指数追踪真实的公司篮子(Standard & Poor's (S&P) 500、Financial Times Stock Exchange (FTSE) 100、Deutscher Aktienindex (DAX) 40),并随宏观事件、财报和央行政策而波动。

2. Synthetic Indices 由算法生成。它们没有基础公司、没有交易所时间、没有新闻风险。

3. 交易时间:股票指数遵循交易所时间,周末休市。Synthetic Indices 全天候连续交易,24/7。

4. Volatility:股票指数的波动率可变,在新闻周围聚集。Synthetic Indices 按设计目标固定波动率水平。Volatility 75 Index 在数天、数周和数月内始终产生 75 级别的特征。

7. 来源:股票指数由交易所和指数提供商发布。Synthetic Indices 由 Deriv 基于专有算法创建。

8. 如何选择:股票指数让您接触真实经济。Synthetic Indices 为您提供具有工程化、可预测行为的市场。正确的选择取决于您的策略。

谁创建了 Synthetic Indices

Synthetic Indices 由 Deriv 创建,基于专有算法构建,该算法独立于现实世界市场生成价格波动。其他经纪商后来将它们添加到其产品中,但该类别本身起源于此。

这在实践中很重要,因为创始者控制着完整的工具系列:已建立的 Volatility、Crash、Boom、Step 和 Jump 指数,以及较新的添加项,如 2026 年 4 月添加的 High Frequency Volatility 变体,以及 2026 年 5 月添加的 Crash 和 Boom 50 和 150 指数。后来添加 Synthetic Indices 的经纪商正在传递该系列的授权子集。

什么是股票指数:S&P 500、FTSE 100、DAX 40

股票指数是对定义的资产篮子的计算度量,由指数提供商构建和发布。S&P 500 代表 500 家美国上市大型公司,按市值加权,由 S&P Dow Jones Indices 发布。FTSE 100 涵盖伦敦证券交易所最大的 100 家公司,由 FTSE Russell 发布。DAX 40 追踪在法兰克福上市的领先 40 家公司,由 Deutsche Börse 发布。您通过经纪商提供的差价合约和其他衍生品交易它们。 股票指数的价格在其成分股波动时波动。Apple 发布财报,S&P 500 反映出来。欧洲央行改变政策,DAX 做出反应。地缘政治事件影响油价,能源权重指数首先感受到。股票指数本质上是真实经济的窗口,交易它意味着交易对该经济的看法。

这塑造了交易的实际方面。股票指数遵循其基础交易所的交易时间。当新闻在交易时段外爆发时,它们会产生隔夜跳空。它们的波动率在预定事件周围聚集:央行会议、财报季、就业数据。如果您交易股票指数,您交易的是新闻周期和图表。

什么是股票指数:算法生成的可交易工具

合成指数不代表现实世界中的任何东西。没有基础公司篮子,没有上市交易所,没有开盘或收盘铃声。相反,该指数由加密安全的随机数引擎生成,该引擎根据定义的统计特征产生价格波动。

这个短语"定义的统计特征"完成了大部分工作。每个合成指数都针对特定行为。Volatility 75 Index 被设计为产生具有恒定 75 级别波动率特征的价格波动。Crash 1000 Index 产生频繁的小幅上涨,间或出现偶尔的急剧下跌,频率由统计定义。Jump 指数、Step 指数和较新的 High Frequency Volatility 变体各自具有自己的工程化特征。

由于引擎独立于任何现实世界输入运行,合成指数忽略利率决定、财报和地缘政治事件。它产生连续的价格源,每天 24 小时,每周 7 天。周日凌晨 3:00 的行为在统计上与周二下午 2:00 相同。 这种连续性是设计使然。您获得一个具有已知波动率机制的可交易市场,随时可以交易。

Synthetic Indices 和股票指数之间的关键差异

查看两个类别如何比较的最清晰方式是跨越影响您交易方式的维度:

每一行都指向不同的实际后果。宏观敏感性影响您必须关注的内容。市场时间影响您何时可以交易。Volatility 行为影响您如何确定仓位大小以及在哪里设置止损。提供商影响谁对价格源的完整性负责。

这对指数在实践中意味着什么

一旦您开始交易两者,三个实际差异就会突出。

首先,新闻风险。交易 S&P 500 意味着接受 Greenwich Mean Time (GMT) (GMT-5) 下午 2:00 的 Federal Reserve 新闻发布会可以在几分钟内显著移动该工具。这一波动可能与将您带入交易的技术设置无关。Synthetic Indices 消除了该变量。没有新闻事件会移动它们,因为价格是由新闻无法触及的东西生成的。

其次,交易时间。股票指数遵循交易时段结构。想要交易 S&P 500 的亚洲交易者在他们的晚上交易;想要交易日经指数的欧洲交易者在清晨交易。Synthetic Indices 没有交易时段结构。Volatility 75 Index 在每天的每个小时(包括周末)都以相同的方式运行。如果您的时间表与任何特定交易时段不匹配,这会改变可能性。

第三,波动率特征一致性。股票指数可能数周异常平静,然后在一个下午急剧波动。合成指数按设计目标定义的波动率水平。交易 Volatility 100 Index,您交易的是一种波动率特征在数天、数周和数月内保持统计稳定的工具。这种可预测性是一个特征:更容易设计依赖于已知波动率机制的策略,在反映实时行为的数据上回测它们,并以一致的假设部署它们。

两个类别都有其位置。股票指数让您接触真实经济。Synthetic Indices 为您提供具有工程化特征的市场。正确的工具是适合您想要做的事情的工具。

为什么与创始者的交易时间很重要

并非每个提供 Synthetic Indices 的经纪商都构建了它们。现在有几家经纪商将合成工具作为其产品范围的一部分提供访问,但访问和起源是不同的。构建算法的经纪商控制着完整的工具系列,包括推出的较新添加项,并且是规格、波动率设计和价格源本身的来源。仅提供访问的经纪商只携带其已授权的任何子集。 与 Deriv 交易意味着与帮助开创该类别的经纪商交易,并访问可用的最全面的合成工具范围之一。

在免费的 Deriv 模拟账户上尝试股票指数

Synthetic Indices 自该类别开始以来就在 Deriv 上。完整范围可在 Deriv MT5 和 Deriv cTrader 上获得:Volatility、High Frequency Volatility、Crash 和 Boom、Step 和 Jump。免费模拟账户让您在为真实账户注资之前了解每个账户的行为方式。 开设模拟账户,在 Deriv MT5 上尝试完整的 Synthetic Indices 系列。