S&P 500 imesukuma tena kwenye eneo la rekodi zaidi ya 7,100, lakini mapinduzi ya hivi karibuni yanaonekana kuwa dhaifu zaidi kuliko kiwango cha kichwa inavyopendekeza. Chini ya uso, wataalam wa mkakati wanaelekeza kwenye uongozi uliojilimbikizia, ushiriki mdogo, na utegemezi mkubwa wa mabadiliko ya vichwa vya habari vya Mashariki ya Kati, ambavyo vyote vinaiacha soko wazi ikiwa mtiririko wa habari utazorota.

Kiashiria cha msingi kimefanya kurudi kwa nguvu tangu chini ya mwishoni mwa Machi. Shirika moja kubwa la habari linaona kwamba imepanda karibu 9% mnamo Aprili, na kuifanya hii kuwa moja ya faida kubwa zaidi za kila mwezi katika miaka ya hivi karibuni. Lingine linaripoti kwamba S&P 500 kwanza ilivuka pointi 7,000 mwishoni mwa Januari, ikichochewa na msisimko kuhusu hisa zinazohusiana na akili bandia, na baadaye ilifunga zaidi ya 7,000 kwa mara ya kwanza katikati ya Aprili ilipoweka mfululizo wa rekodi mpya za wakati wote. Hatua ya hivi karibuni ya juu imekuja hata wakati vita vinavyoendelea vinavyohusisha Iran awali vilisababisha bei za mafuta kupanda kwa kasi na kwa muda mfupi kusukuma hisa za Marekani kwenye marekebisho mapema mwaka huu.

Kurudi nyuma kwa wikendi baada ya mvutano wa Hormuz kuibuka tena

Matumaini ya hivi karibuni yalitikiswa wakati wa wikendi iliyopita, wakati mvutano kati ya Washington na Tehran ulipowaka tena karibu na Mlango wa Hormuz, njia muhimu ya usafirishaji wa mafuta duniani. Kulingana na ripoti ya waya iliyotajwa sana, vikosi vya Marekani vilichukua meli ya mizigo yenye bendera ya Iran, na Iran ilijibu kwa vitisho vipya vilivyoongeza hatari ya vizuizi vipya vya trafiki ya meli za tanki kupitia njia ya maji. Hiyo iliibua wasiwasi kwamba mlango huo, ambao hivi karibuni ulikuwa umefunguliwa tena kwa usafirishaji wa kibiashara, unaweza kusumbuliwa tena.

Jumatatu, tarehe 20 Aprili, hisa za Marekani zilirudisha sehemu ndogo ya mkusanyiko wao wa kuvunja rekodi. S&P 500 ilishuka kwa karibu 0.2%–0.3%, Nasdaq Composite ilianguka kwa kiasi sawa, na Dow Jones Industrial Average iliisha chini kidogo, kwani kupanda kwa bei za mafuta na kutokuwa na uhakika mpya wa kisiasa kuliwachochea baadhi ya wawekezaji kufunga faida.

Brent crude ilipanda kwa kasi kulingana na vichwa vya habari vya hivi karibuni, ikipanda kwa karibu 5%–6% hadi katikati ya US$90 kwa pipa, wakati viashiria vya mafuta vya Marekani pia viliendelea. Hiyo iliiacha bei bado chini ya kilele cha nambari tatu kilichoonekana wakati wa usumbufu wa awali, lakini mwendo huo ulisisitiza kwamba njia ya nishati kwenye mfumuko wa bei inabaki kuwa hatari inayotumika kwa masoko.

Mkusanyiko wa rekodi unaochochewa na majitu machache

Kinachowasumbua wataalam wa soko si kurudi nyuma kwa siku moja bali muundo wa mapinduzi yaliyotangulia. Chombo kimoja kikubwa cha habari za fedha kinaelezea mkusanyiko wa hivi karibuni wa kuvunja rekodi kuwa na sifa nyingi za mkusanyiko "usiopendwa", ukitaja uongozi mwembamba, kiasi kidogo cha biashara, na hisia za wawekezaji zilizopunguzwa hata wakati S&P 500 inaweka rekodi mpya.

Uchambuzi wake unaonyesha kwamba karibu 45% ya kurudi kwa nguvu kutoka chini ya mwishoni mwa Machi kumechochewa na hisa tano tu za cap kubwa, ikionyesha jinsi maendeleo mengi ya soko yamejilimbikizia katika kundi dogo la washindi. Vipimo vya upana wa soko vinaonyesha kwamba chini ya nusu ya wanachama wa S&P 500 wanafanya biashara zaidi ya wastani wao wa siku 200 wa kusonga, wasifu unaofanana zaidi na kuruka kwa marekebisho ya katikati kuliko hatua za awali za soko la ng'ombe lenye msingi mpana, kulingana na wataalam wa mkakati waliononuliwa katika ripoti hizi.

Tata ya teknolojia na AI imefanya kazi nyingi nzito. Kiashiria kinachofuatilia kapu la majina makubwa zaidi ya teknolojia ya Marekani kimepata karibu 20% kutoka chini yake ya mwishoni mwa Machi, kikigeuka kupungua kwa kiasi kikubwa kutoka kilele kilichofikiwa mwaka jana. Kurudi huko kumekuwa kiendeshaji muhimu cha mwendo wa S&P 500 kwenye rekodi mpya. Ndani ya kundi hilo, viashiria vya mtu binafsi vimekuwa mfano wa mabadiliko, vikipona kwa nguvu baada ya kushuka mapema.

Wachambuzi wanaonya kwamba wakati kundi dogo la megacaps linahesabu sehemu kubwa ya faida za kiashiria, kudumu kwa mkusanyiko kunategemea sana makampuni hayo kuendelea kuzidi matarajio ya mapato na kudumisha tathmini zilizoinuliwa. Ikiwa mojawapo ya majina yanayoongoza itajikwaa, ukosefu wa ushiriki mpana chini yao unaweza kuongeza upande wa chini.

Mapato na tathmini: msaada wenye masharti

Dalili za mapema kutoka kwa msimu wa kuripoti wa robo ya kwanza zimesaidia kuimarisha hoja ya ng'ombe. Mashirika makubwa ya habari yanaripoti kwamba faida za kampuni za Marekani zinatarajiwa kukua kwa nguvu mwaka huu, huku sekta za teknolojia na zinazohusiana zikicheza jukumu la kuongoza, na kwamba sehemu ndogo ya makampuni ya S&P 500 ambayo yameripoti hadi sasa kwa kiasi kikubwa imezidi utabiri wa wachambuzi. Benki kadhaa kubwa za Marekani zimetoa matokeo bora kuliko matarajio na kuonyesha matumizi ya watumiaji yanayostahimili, hata baada ya miezi ya viwango vya juu vya riba na hatari za kisiasa zilizoinuliwa.

Wakati huo huo, vipimo vya tathmini vinapendekeza kwamba kuna nafasi ndogo ya kukatishwa tamaa. Huku S&P 500 ikiwa tena kwenye rekodi za wakati wote, uwiano wa bei-kwa-mapato wa mbele umepanda tena kuelekea kilele chake kutoka mapema mwaka huu, na kuacha hisa zikifanya biashara kwa bei ya juu kuliko wastani wa muda mrefu, kulingana na wataalam wa mkakati waliononuliwa katika ripoti za hivi karibuni. Utafiti fulani ulioangaziwa katika vyombo vya habari vya fedha pia unabainisha kwamba marekebisho ya juu ya makadirio ya mapato tangu mwanzo wa mzozo wa Iran yamejilimbikizia katika kundi dogo la makampuni, badala ya kusambazwa kwa upana katika kiashiria.

Kwa wawekezaji, mchanganyiko huo—tathmini za juu, uongozi uliojilimbikizia wa mapato na kutokuwa na uhakika wa kisiasa—unamaanisha kwamba hata kukatishwa tamaa kidogo kwa mapato au mwongozo, hasa kutoka kwa majina makubwa ya teknolojia na yanayohusiana na AI, kunaweza kusababisha kurudi nyuma kwa nguvu zaidi.

Masoko yanayofuatilia kinachokuja

Njia ya mzozo na hali ya Mlango wa Hormuz zinabaki kuwa za kati kwa matarajio ya muda mfupi ya mali za hatari. Habari za hivi karibuni za soko zinasisitiza jinsi hisa zilivyokuwa nyeti kwa kila mwelekeo katika hadithi ya Hormuz, huku Wall Street ikifurahi wakati Iran iliposogeza kufungua tena mlango huo na bei za mafuta ziliposhuka, tu kurudisha baadhi ya faida wakati mvutano mpya ulipoongeza hatari ya usumbufu mpya.

Ikiwa mgawanyiko utapungua tena na trafiki ya meli za tanki kupitia Hormuz itaendelea kutiririka, hiyo itapunguza shinikizo kwenye bei za nishati, matarajio ya mfumuko wa bei, na sera ya benki kuu, na uwezekano wa kuwapa mafahali wa hisa nafasi zaidi ya kukimbia. Kuvunjika kwa mazungumzo au kuongezeka zaidi, kwa upande mwingine, kunaweza kusukuma mafuta ghafi tena kuelekea kilele cha hivi karibuni na kuwalazimisha wawekezaji kupitizia upya mawazo yao kuhusu ukuaji, faida, na sera ya viwango vya riba.

Wakati huo huo, viashiria vya upana na mwelekeo wa uongozi vitafuatiliwa kwa makini. Ikiwa faida zitaanza kupanuka zaidi ya megacaps chache—huku wanachama zaidi wa S&P 500 wakirejesha wastani muhimu wa kusonga na sekta nje ya teknolojia zikichangia zaidi kwa mapato—wataalam wa mkakati wanasema hiyo itaimarisha hoja ya soko la ng'ombe lenye kudumu zaidi. Ikiwa, badala yake, rekodi mpya zitaendelea kutegemea misingi nyembamba huku hatari za kisiasa zikibaki juu, safu ya 7,000–7,100 inaweza kutenda zaidi kama dari kuliko sakafu mpya kwa kiashiria.