Berkshire හි USD 31bn Alphabet ඔට්ටුව සහ ප්රමාණය ඔබට පවසන දේ
Berkshire එක වසරකටත් අඩු කාලයකදී ~$31bn වටිනා Alphabet කොටස් තොගයක් ගොඩනගා ගත්තේය. සංයමයෙන් ක්රියා කරන trader කෙනෙකුගේ මෙවැනි සංකේන්ද්රිත ඔට්ටුවක් ඔබට පවසන්නේ කුමක්ද, සහ එය ප්රමාදව පිටපත් කිරීම වෙනස් trade එකක් වන්නේ ඇයි.
Deriv කණ්ඩායම · 13 July 2026 · 4 මිනිත්තු කියවීම
සංයමයෙන් ක්රියා කරන trader කෙනෙක් විශාල, සංකේන්ද්රිත ස්ථානයක් ගොඩනගන විට, ප්රමාණයමයි පණිවිඩය. එය කියන්නේ දක්ෂ මුදල් දිගුකාලීන, දශක ගණනාවක් පවතින වාසියක් දකින බවයි, නමුත් දශකයක් හැඩගැස්විය හැකි ඒම සංකේන්ද්රණයම අවදානමද වැඩි කරයි.
Berkshire Hathaway වසරකටත් අඩු කාලයකදී ශූන්යයෙන් ආරම්භ කර Alphabet හි ආසන්න වශයෙන් USD 31 බිලියන වටිනා කොටස් තොගයක් ගොඩනගා ගත්තේය. 2026 මාර්තු 31 දිනට අයත් හිමිකම් දක්වන එහි 13F ගොනුකිරීමෙන් පෙන්වන්නේ Alphabet දැන් සමූහයේ තෙවැනි විශාලතම equity හිමිකම බවයි. එය Coca-Cola ඉදිරියට තබයි, Buffett දශක තුනකට වැඩි කාලයක් තබාගෙන සිටි ස්ථානයකි.
ස්ථානයේ ප්රමාණයම ඇත්ත වශයෙන්ම සංඥාව වන්නේ ඇයි
කුඩා කොටස් තොගයක් කියන්නේ “සමහරවිට” එකක්. මෙතරම් විශාල කොටස් තොගයක් කියන්නේ ප්රකාශයක්. Alphabet දැන් Berkshire හි මුළු ආයෝජන portfolio එකෙන් 9%කට වඩා ඉහළින් සිටින අතර, එය පෙර වසරේ ගත් මඳ ආරම්භක මිලදී ගැනීමකින් ගොඩනැගුණි.
Berkshire positions වටා trading කරන්නේ නැහැ. එය වසර ගණනාවක් තබා ගැනීමට කැමති ව්යාපාර මිලදී ගනියි. එනිසා එක් නාමයකට කරන සංකේන්ද්රිත ඔට්ටුවක් ඊළඟ ත්රෛමාසිකය ගැන කරන අනුමානයක් නොවේ. එය යටින් පවතින ව්යාපාරයට කාලයත් සමඟ තවත් ශක්තිමත් වන දිගුකාලීන වාසියක් ඇති බවට දැක්වෙන අදහසකි.
Apple සමඟ සසඳන විට, සහ සංකේන්ද්රණය දෙපැත්තෙන්ම කපා දමන්නේ ඇයි
සසඳීමම පැහැදිලියි. Berkshire 2016 මුල් භාගයේ Apple මිලදී ගැනීමට ආරම්භ කර, ඉක්මනින්ම එය විශාල කළේය. එහි උපරිම අවස්ථාවේදී Apple සදහන් කළ equity portfolio එකෙන් අඩක් පමණ විය.
එම ඔට්ටුව Berkshire ඉතිහාසයේ වඩාත්ම ලාභදායී equity ආයෝජනය බවට පත්වුණි. එය සමාගමට දශකයක්ම අර්ථ දක්වන්නා වූවකි. නමුත් ඒම සංකේන්ද්රණයම එම ලාභ ලබාදුන් අතර, Berkshire එක සමාගමකට දැඩි ලෙස නිරාවරණය කළේය.
සංකේන්ද්රණය කියන්නේ එකම චලනයකින් විශ්වාසයත් අවදානමත් දෙකමයි. තර්කය නිවැරදි නම්, ප්රමාණය හොඳ අදහසක් වැදගත් අදහසක් බවට පත් කරයි. එය වැරදි නම්, ප්රමාණය වැරදි එකක් බරපතළ එකක් බවට පත් කරයි. 2020 දී Japanese trading-house කොටස් තොගවලින් පෙන්නුම් කළේ Berkshire එකේ සාමාන්යයෙන් නොවන ඔට්ටුවක උඩු පැත්තයයි. Coca-Cola අනෙක් පැත්ත පෙන්වීය: කීර්තිමත් buy-and-hold එකක් වුවද, 1990 දශක අග භාරයෙන් දිගු අක්රීය කාලයක් පුරා තිබූ දිගු නතරවීම හරහා වසර ගණනාවක්ම කිසිවක් නොලැබෙන මුදල් ලබාදිය හැක.
මාස කිහිපයකට පසු trade එක පිටපත් කිරීම එකම trade එක නොවන්නේ ඇයි
13F එකක් අතීතය දෙස බලන එකකි. මේ එක 2026 මාර්තු දක්වා තිබූ හිමිකම් පෙන්වා, ජූලි මාසයේදී හෙළිදරව් කෙරේ.
අද ඔබට මිලදී ගත හැකි මිල Berkshire ගෙවූ මිල නොවේ. 2026 ජූලි 10 වන විට Alphabet ආසන්න වශයෙන් USD 355 වටා ගනුදෙනු වේ, එය සර්වකාලීන ඉහළම මට්ටම වූ USD 404 ආසන්නයෙන් 12%ක් පමණක් අඩුවෙන්. Berkshire මේ ස්ථානයේ විශාල කොටසක් පහළ මිලකදීත් කලින්වත් ගොඩනගා තිබුණි.
ගොනුකිරීම ප්රසිද්ධ වූ පසු කීර්තිමත් trader කෙනෙකුගේ විශාලතම holding එක මිලදී ගැනීම වෙනස් entry එකක් සහිත වෙනස් trade එකකි. ඔබ ප්රමාදයි, සහ දැන් හැමෝම බෙදාගන්නා තොරතුරු සඳහා ඔබ ගෙවමින් සිටී.
ඔට්ටුව වැරදි බව ඔප්පු කළ හැකි අවදානම්
Alphabet මෙම තර්කයට සැබෑ තර්ජන රැගෙන යයි. Antitrust තීරණ නිසා Google සෙවුම් සහ දැන්වීම් ක්රියාත්මක කරන ආකාරය වෙනස් කිරීමට බල කෙරෙන්න පුළුවන්. AI itself මූලික search-ad ව්යාපාරය කා දැමීමටත් ඉඩ ඇත, එය ලාභයෙන් වැඩිම කොටස ජනනය කරයි.
ඉදිරි පරිපාලක Greg Abel විසින් දිශාවක් සකස් කරන එකක් ලෙස, Buffett ගේ playbook එකේ සරල දිගුවක් ලෙස නොව, මෙය දකින්නේ කවුරුන් ද කියන ප්රශ්නයක්ද තිබේ. එය වැදගත්, මන්ද ස්ටියරින්ග් වීලය අළුත් අතකට යාමෙන් එම ස්ථානය ඔබට පවසන දේ වෙනස් වන නිසාය.
මෙතැනින් පසු නිරීක්ෂණය කළ යුතු දේ
- ඊළඟ 13F ගොනුකිරීම: කොටස් තොගය වැඩි කළාද, එසේම තබාගත්තාද, හෝ අඩු කළාද? කප්පාදුවක් වීම මුළු විශ්වාස කතාවම දුර්වල කරයි.
- Google හි search සහ ad ව්යාපාරයට බලපාන antitrust remedie s.
- Quarterly earnings තුළ cloud සහ AI segment වර්ධනය — මෙම තර්කය සාධාරණ කරන හෝ බිඳ දමන සංඛ්යා.
- සර්වකාලීන ඉහළම මට්ටම වූ ආසන්න USD 404 (resistance) සහ වසරේ මේ දක්වා පහළම මට්ටම වූ ආසන්න USD 271 (support) වටා මිල හැසිරීම.
මෙයට ලැබෙන සාක්ෂි, සංයමයෙන් ක්රියා කරන buyer කෙනෙකුගේ සැබෑ දිගුකාලීන විශ්වාසයක් ලෙස මෙය කියවීමට පෙලඹවයි. එය ප්රයෝජනවත් තොරතුරකි. නමුත් මුල් ඔට්ටුව සාර්ථක කළ වාසියක් කිසිවක් නැතිව ඉහළ මිලකට මිලදී ගැනීමට එය අවසරයක් නොවේ.
නිතර අසන ප්රශ්න
13F යනු එක්සත් ජනපද ආයතනික managers ලාගේ ත්රෛමාසික වාර්තාවකි, ඔවුන්ගේ equity හිමිකම් ලැයිස්තුගත කළ යුතුය. එය ත්රෛමාසිකය අවසන් වූ පසු සති කිහිපයකින් හෙළිදරව් කරයි, එනිසා එය අරමුදලක් අතීතයේ තබාගෙන සිටි දේ පෙන්වයි, අද එය තබාගෙන සිටින දේ නොවේ.
Apple උපරිම අවස්ථාවේදී Berkshire හි සදහන් equity portfolio එකෙන් ආසන්න වශයෙන් 50% දක්වා වර්ධනය විය, එමඟින් එය සමාගමේ විශාලතම single holding එක සහ වඩාත්ම ලාභදායී equity ආයෝජනය විය.
සංකේන්ද්රණය කියන්නේ returns වල විශාල කොටසක් එක් නමක් මත රඳා පවතින බවයි. එම සමාගම regulatory තීරණයක් හෝ earnings miss එකක් වැනි කම්පනයකට මුහුණ දුන්නොත්, විවිධාංගීකරණය කළ portfolio එකකට වඩා සමස්ත portfolio එකට බලපෑම බොහෝ දුරට වැඩියි.
Alphabet හි මූලික ආකර්ෂණය income වලට වඩා search, advertising, සහ cloud වර්ධනයයි. සාමාන්යයෙන් ආයෝජකයන් එය තබාගන්නේ Coca-Cola වැනි consumer-staples නාමයකට සමාන yield එකක් සඳහා නොව, capital appreciation සඳහාය.