은 가격의 고용 보고서 발표일 $62 급등: 반전일까요, 단순한 반등일까요?

부진한 미국 고용 보고서로 인해 은 가격이 $62 이상으로 상승했지만, 여전히 하락세 속에서 주요 이동평균선을 밑돌며 거래되고 있습니다. 특정 수준이 유지될 때까지 이러한 급등은 방향 전환이 아닌 조정으로 해석됩니다.

6월 고용 지표가 기대치에 크게 못 미치는 57,000명으로 집계된 후, 7월 3일 은 가격이 급등했습니다. 부진한 고용 데이터는 Federal Reserve의 금리 인하에 대한 기대감을 되살리며, 낮은 금리는 이자를 지급하지 않는 금속에 유리하게 작용하는 경향이 있습니다. 이 헤드라인은 은 가격 상승에 불씨를 지폈습니다. 하지만 이 불씨가 계속 타오를지는 별개의 문제입니다.

뉴스에 의한 급등이 추세 전환과 다른 이유

뉴스는 가격을 움직입니다. 하지만 그 움직임이 유지될지 여부는 추세와 수준이 결정합니다. 은 가격은 매파적인 Fed의 가격 재조정과 달러 강세에 끌려 내려가면서 6월 26일 $55.60 근처의 6개월 최저치로 이미 하락한 상태였습니다. 7월의 반등은 그 하락분의 일부를 만회한 것입니다. 이는 그 이면에 있는 구조를 반전시키지는 못했습니다.

하락세 속의 랠리는 달리 증명되기 전까지는 조정에 불과합니다. 가격은 여전히 최근 하락을 주도했던 이동평균선 아래에 머물고 있습니다. 이것이 반등과 바닥의 차이입니다.

지금 당장 중요한 단 하나의 수준

은 가격은 이전 하락폭의 38.2% 피보나치 되돌림 수준인 $62.13 근처의 저항선에 부딪히고 있습니다. 가장 최근 수치에 따르면, 현물 거래는 그 바로 아래인 $61.86 부근에서 이루어지고 있습니다. 해당 선에서 일어나는 일은 가격을 그곳까지 끌어올린 고용 지표 헤드라인보다 더 많은 것을 알려줍니다.

$62.13 위에서 확실하게 마감된다면 $63.56에서 $64.11 구간을 향해 상승할 가능성이 열리며, 그 이상도 기대할 수 있습니다. 저항선 돌파에 실패할 경우 $59에서 $60 사이의 지지선 군집으로 다시 향하게 됩니다. $58.50 아래로 하락하면 상승 시나리오가 무효화되고 $55.60의 최저치가 다시 유력해집니다.

>

과거의 고용 보고서 발표일 랠리가 주는 교훈

부진한 미국 고용 지표는 종종 금속의 급격한 랠리를 촉발합니다. 그러나 전반적인 금리와 달러 추세가 유지될 경우, 대부분은 며칠 내에 사라집니다. 2011년에 은 가격은 정점을 찍은 후 여러 차례 반등했으나, 수년간의 하락세가 다시 이어지면서 매도세로 돌아섰습니다.

2020년은 달랐습니다. 은 가격의 강력한 반등은 대규모 부양책과 실질적인 완화 사이클이라는 진정한 체제 전환과 맞물려 유지되었습니다. 이것이 바로 시험대입니다. 조정은 저항선에서 실패합니다. 반전은 추세가 전환되고 특정 수준이 유지될 때 확정됩니다.

상승 시나리오와 이를 확정 짓는 요소

이에 반대되는 더 강력한 견해는 체제 전환입니다. 은 가격은 올해 들어 약 12% 하락했음에도 불구하고, 지난 1년 동안 여전히 약 68% 상승한 상태입니다. 부진한 고용 데이터가 실질적인 Fed의 완화 사이클 시작을 의미한다면, $55.60 근처의 6월 최저치는 견고한 바닥이 될 수 있으며 현재의 하락 구조는 물량 털어내기의 막바지일 수 있습니다.

확인 과정은 감정적인 것이 아니라 기계적으로 이루어집니다. 계속되는 미국의 부진한 데이터와 달러 약세를 바탕으로 $62.13 위에서 깔끔하게 마감된 후, $63.56에서 $66.09까지 이어져야 합니다. 그렇지 않다면, 증명 책임은 하락론자들에게 남아 있습니다.

다음 주시할 사항

• 가격이 $62.13 위에서 마감될지, 아니면 $59에서 $60 부근으로 밀려날지 여부.
• $55.60 최저치의 가능성을 다시 여는 $58.50 아래로의 하락.
• 더 비둘기파적인 Fed의 가격 재조정을 확정 짓거나 반전시킬 수 있는 다가오는 미국 노동 및 인플레이션 데이터.
• 이미 한 차례 은 가격을 6개월 최저치로 끌어내렸던 미국 달러의 방향성.
• 고용 지표 부진으로 인해 조정된 Fed의 9월 금리 결정 확률.

헤드라인은 은 가격이 움직인 이유를 알려주었습니다. 하지만 그것이 어떤 의미를 가지는지는 $62.13 수준이 말해줄 것입니다. 불씨가 아닌, 확정된 사실에 기반하여 거래하세요.