Les options vanille, communément appelées vanillas, sont un type de dérivé financier qui offre de multiples opportunités de trading simples et un monde de possibilités pour les traders. Ce guide complet vous permettra d’approfondir le monde des options vanille, en répondant à la question de savoir ce qu’elles sont et comment elles fonctionnent.
Vue d’ensemble des options vanille
Les options vanille sont un type de contrat d’option. Ces instruments financiers donnent à l’acheteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix prédéterminé (appelé prix d’exercice) dans un délai donné. Lorsque vous négociez des options vanille avec Deriv, vous obtenez un paiement si le contrat aboutit.
Pour bien comprendre le fonctionnement des options vanille, il est essentiel de comprendre les termes et concepts clés, notamment la prime de l’option, la date d’expiration et la valeur intrinsèque et temporelle de l’option.
| Durée/heure de fin : La durée d’une option vanille est le temps pendant lequel l’option reste en vigueur. La « date de fin » est également appelée date d’expiration ou date de péremption. Après la date d’expiration, l’option ne peut plus être exercée. |
| Montant de l’enjeu : Lorsque vous achetez une option vanille, vous payez au vendeur de l’option une commission appelée prime ou montant de l’enjeu. Cette prime représente le coût de l’obtention des droits prévus par le contrat d’option. |
| Call/Put : Une option d’achat donne à l’acheteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter l’actif sous-jacent au prix d’exercice à la date d’expiration ou avant. Une option de vente donne à l’acheteur le droit, mais non l’obligation, de vendre l’actif sous-jacent au prix d’exercice à la date d’expiration ou avant. Avec les produits dérivés, ces contrats sont réglés sous forme de paiement au lieu de l’actif réel. |
| Valeur intrinsèque et valeur temps : Le prix d’une option vanille dépend de sa valeur intrinsèque et de sa valeur temps. La valeur intrinsèque fait référence à la différence entre le prix actuel de l’actif sous-jacent et le prix d’exercice. La valeur temporelle est basée sur le temps restant jusqu’à l’expiration de l’option. |
| Prix d’exercice : Le prix d’exercice est un concept fondamental dans la négociation des options. Elle représente le prix prédéterminé auquel le détenteur d’une option peut acheter (dans le cas d’une option d’achat) ou vendre (dans le cas d’une option de vente) l’actif sous-jacent. Le prix d’exercice est fixé lors de la formation du contrat d’option et joue un rôle crucial dans la détermination du paiement potentiel de l’option. |
Options d’achat et de vente : Les deux types d’options vanille
Les options vanille se présentent principalement sous deux formes : les options d’achat et les options de vente.
| Options d’achat | Options de vente |
|---|---|
| Une option d’achat donne à l’acheteur le droit d’acheter l’actif sous-jacent au prix d’exercice avant la date d’expiration de l’option. | Une option de vente donne à l’acheteur le droit de vendre l’actif sous-jacent au prix d’exercice avant l’expiration de l’option. |
| Les opérateurs optent généralement pour des options d’achat lorsqu’ils anticipent une hausse du prix de l’actif, ce qui leur permet de bloquer un prix d’achat plus bas. | Les opérateurs préfèrent généralement les options de vente lorsqu’ils prévoient une baisse du prix de l’actif, ce qui leur permet de vendre à un prix plus élevé même si les prix du marché baissent. |
Comment fonctionnent les options Vanilla ?
Pour acheter une option vanille, le trader paie une prime (également appelée prix d’achat ou montant de l’enjeu) au vendeur. La prime est déterminée par plusieurs facteurs, notamment le prix actuel de l’actif sous-jacent, le prix d’exercice, la date d’expiration et la volatilité de l’actif sous-jacent.
Si le détenteur d’une option d’achat décide d’exercer l’option, il doit payer le prix d’exercice au vendeur et recevra l’actif sous-jacent ou un paiement comme sur Deriv si le marché évolue en sa faveur. Si le détenteur d’une option de vente décide d’exercer son option, il doit vendre l’actif sous-jacent au vendeur au prix d’exercice.
Structure de paiement des options vanille
La structure de paiement d’une option vanille dépend du fait qu’il s’agit d’une option d’achat ou d’une option de vente et qu’elle est exercée ou qu’elle expire sans avoir été exercée.
Paiement de l’option d’achat et de l’option de vente
Si vous décidez d’exercer votre option d’achat et que le cours évolue en votre faveur à la fin de la durée choisie, vous recevrez la différence entre le prix d’exercice et le cours de l’actif sous-jacent. Toutefois, si le prix de l’actif sous-jacent est inférieur au prix d’exercice, l’option d’achat expirera sans avoir été exercée et vous ne perdrez que la prime (mise initiale).
De même, si le prix de l’actif sous-jacent dépasse le prix d’exercice, l’option de vente expirera sans avoir été exercée et vous ne perdrez que la prime (mise initiale).
Points clés à retenir
Les options vanille constituent un instrument financier flexible qui permet aux acheteurs de s’assurer le droit d’acheter ou de vendre le(s) actif(s) sous-jacent(s) à un prix prédéterminé dans un laps de temps donné. Il existe deux types d’options : les options d’achat (call), qui permettent d’anticiper une hausse des prix, et les options de vente (put), qui permettent d’anticiper une baisse des prix. Sur Deriv, ces contrats prévoient des paiements plutôt que l’actif réel.
Il est essentiel de garder à l’esprit que la négociation d’options vanille comporte un risque important. Il est donc conseillé de ne les négocier que si vous comprenez clairement les risques encourus et si vous disposez d’une stratégie de gestion des risques bien définie.
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Avertissement :
Les options vanille ne sont pas disponibles pour les clients résidant dans l’UE.
Les informations contenues dans cet article de blog sont uniquement destinées à des fins éducatives et ne constituent pas des conseils financiers ou d’investissement.