জবস-ডে তে সিলভারের $62-এ বৃদ্ধি: রিভার্সাল নাকি নিছক একটি বাউন্স?

একটি দুর্বল US জবস রিপোর্ট সিলভারকে $62-এর উপরে তুলেছে, তবে এই ধাতু এখনও একটি ডাউনট্রেন্ডের মধ্যে এর গুরুত্বপূর্ণ মুভিং এভারেজগুলোর নিচে ট্রেড করছে। একটি নির্দিষ্ট লেভেল ধরে না রাখা পর্যন্ত, এই বৃদ্ধিটিকে একটি সংশোধন (correction) হিসাবেই ধরা হবে, পরিবর্তনের ইঙ্গিত (turn) হিসাবে নয়।

জুনের পেরোল প্রত্যাশার চেয়ে অনেক নিচে, মাত্র 57,000-এ আসার পর 3 জুলাই সিলভারের দাম লাফিয়ে বাড়ে। দুর্বল জবস ডেটা Federal Reserve-এর সুদের হার কমানোর সম্ভাবনাকে পুনরুজ্জীবিত করে এবং নিম্ন হার সাধারণত এমন ধাতুগুলোকে সাহায্য করে যা কোনো ইল্ড প্রদান করে না। সংবাদটির শিরোনাম সিলভারকে উদ্দীপ্ত করেছিল। তবে সেই উদ্দীপনা বজায় থাকবে কি না, তা একটি ভিন্ন প্রশ্ন।

কেন খবরের কারণে দামের বৃদ্ধি এবং ট্রেন্ড পরিবর্তনের মধ্যে পার্থক্য রয়েছে

খবর মূল্যকে প্রভাবিত করে। কিন্তু ট্রেন্ড এবং লেভেলগুলো নির্ধারণ করে যে সেই পরিবর্তনটি স্থায়ী হবে কি না। 26 জুন সিলভার ইতোমধ্যেই প্রায় $55.60-এর কাছাকাছি একটি ছয় মাসের সর্বনিম্নে নেমে গিয়েছিল, কারণ একটি হকিশ (hawkish) Fed রিপ্রাইসিং এবং শক্তিশালী ডলার এটিকে নিচে নামিয়েছিল। জুলাই মাসের বাউন্স সেই পতনের কিছু অংশকে বিপরীত দিকে ঘুরিয়ে দিলেও, এটি এর পেছনের কাঠামোগত কারণগুলোকে পরিবর্তন করতে পারেনি।

ডাউনট্রেন্ডের মধ্যে একটি র‍্যালি অন্যভাবে প্রমাণিত না হওয়া পর্যন্ত সেটি একটি কারেকশন মাত্র। সাম্প্রতিক পতনকে নির্দেশকারী মুভিং এভারেজগুলোর নিচেই মূল্য এখনও অবস্থান করছে। এটিই হলো একটি বাউন্স এবং একটি বটমের মধ্যে পার্থক্য।

এই মুহূর্তে গুরুত্বপূর্ণ একমাত্র লেভেলটি

সিলভার $62.13-এর কাছাকাছি থাকা রেজিস্ট্যান্স পার হওয়ার চেষ্টা করছে, যা আগের পতনের 38.2% Fibonacci retracement। সর্বশেষ তথ্য অনুযায়ী, স্পট ট্রেডগুলো এর ঠিক নিচেই, প্রায় $61.86-এর কাছাকাছি রয়েছে। মূল্যকে সেখানে নিয়ে যাওয়া পেরোলের হেডলাইনের চেয়ে সেই লাইনে কী ঘটে, তা আপনাকে অনেক বেশি কিছু জানাবে।

$62.13-এর উপরে একটি সুস্পষ্ট ক্লোজিং $63.56 থেকে $64.11 ব্যান্ডের দিকে এবং তার চেয়েও উপরে যাওয়ার পথ খুলে দেবে। সেখানে প্রত্যাখ্যাত হলে তা আবারও $59 থেকে $60 সাপোর্ট ক্লাস্টারের দিকে নির্দেশ করে। $58.50-এর নিচে নেমে গেলে সেটি বুলিশ সেটআপকে বাতিল করে দেবে এবং $55.60-এর সর্বনিম্ন লেভেলটি আবারও প্রাসঙ্গিক করে তুলবে।

>

অতীতের জবস-ডে র‍্যালিগুলো থেকে আমরা যা শিখতে পারি

দুর্বল US জবস ডেটা প্রায়শই ধাতুর মূল্যে দ্রুত র‍্যালি তৈরি করে। বৃহত্তর সুদের হার এবং ডলারের ট্রেন্ড অপরিবর্তিত থাকলে এর অনেকগুলোই কয়েক দিনের মধ্যে ম্লান হয়ে যায়। 2011 সালে, একটি দীর্ঘমেয়াদী ডাউনট্রেন্ড পুনরায় মাথাচাড়া দিয়ে ওঠায় সিলভারের সর্বোচ্চ পর্যায় থেকে ফিরে আসা বাউন্সগুলো বারবার বিক্রি করে দেওয়া হয়েছিল।

তবে 2020 সালটি ভিন্ন ছিল। সিলভারের দ্রুত ও জোরালো রিবাউন্ডটি টিকে ছিল কারণ এটি একটি প্রকৃত কাঠামোগত পরিবর্তনের সাথে মিলে গিয়েছিল: যার মধ্যে ছিল বিশাল স্টিমুলাস এবং একটি প্রকৃত ইজিং সাইকেল (easing cycle)। এটিই হলো পরীক্ষা। একটি কারেকশন রেজিস্ট্যান্স লেভেলে গিয়ে ব্যর্থ হয়। আর ট্রেন্ডের পরিবর্তন এবং লেভেলগুলো ধরে রাখার মাধ্যমে একটি রিভার্সাল নিশ্চিত করা হয়।

বুলিশ পরিস্থিতি এবং যা এটিকে নিশ্চিত করবে

এর চেয়েও শক্তিশালী একটি বিরোধী মত হলো কাঠামোগত পরিবর্তন (regime change)। বছরের শুরু থেকে এ পর্যন্ত প্রায় 12% কমে যাওয়া সত্ত্বেও, গত এক বছরে সিলভারের দাম প্রায় 68% বেড়েছে। দুর্বল জবস ডেটা যদি একটি প্রকৃত Fed ইজিং সাইকেলের শুরুকে নির্দেশ করে, তবে জুনের প্রায় $55.60-এর সর্বনিম্ন অবস্থানটি একটি দীর্ঘস্থায়ী বটম হতে পারে এবং বর্তমান বিয়ারিশ কাঠামোটি হতে পারে একটি শেকআউটের (shakeout) চূড়ান্ত পর্যায়।

এর নিশ্চিতকরণটি হলো মেকানিক্যাল, আবেগগত নয়: $62.13-এর উপরে একটি সুস্পষ্ট ক্লোজিং, এবং এরপর ক্রমাগত দুর্বল US ডেটা ও পতনশীল ডলারের কারণে $63.56 থেকে $66.09-এ পৌঁছানো। এটি না হওয়া পর্যন্ত, প্রমাণ করার দায়িত্ব বিয়ারদের (bears) কাঁধেই থেকে যায়।

এরপর যা নজরে রাখতে হবে

• মূল্য $62.13-এর উপরে ক্লোজ হয় নাকি $59 থেকে $60-এর দিকে প্রত্যাখ্যাত হয়।
• $58.50-এর নিচে নেমে যাওয়া, যা পুনরায় $55.60-এর সর্বনিম্ন লেভেলটির পথ খুলে দেয়।
• আসন্ন US শ্রম এবং মুদ্রাস্ফীতির ডেটা, যা একটি নমনীয় Fed রিপ্রাইসিংকে নিশ্চিত করবে বা উল্টে দেবে।
• US ডলারের গতিপথ, যা এর আগে একবার সিলভারকে ছয় মাসের সর্বনিম্নে নামিয়ে এনেছিল।
• Fed-এর সেপ্টেম্বরের সুদের হারের সিদ্ধান্তের সম্ভাবনা, যা জবস ডেটা মিস হওয়ার কারণে কমে গেছে।

হেডলাইন আপনাকে বলেছে কেন সিলভারের দাম পরিবর্তিত হয়েছে। আর $62.13 লেভেলটি আপনাকে জানাবে যে এর কোনো অর্থ আছে কি না। স্পার্ক বা প্রাথমিক উদ্দীপনা দেখে নয়, বরং নিশ্চিতকরণের ওপর ভিত্তি করে ট্রেড করুন।